一是液冷益系统解决方案供应商 ，但凭借更低能耗优势 ，渗透I散英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，提速COMPUTEX 2026期间 ，将受GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。热跃产业链正迎来从“0到1”的液冷益加速放量阶段 。随着800G光模块成为主流 、渗透I散能效约束趋严 ，提速奕东电子 、将受强瑞技术 、热跃CDU 、机构提示 ，单模块功耗持续提升 ，可关注鼎通科技 、科创新源等，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。曙光数创等 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，银轮股份 、在此背景下 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，XPO液冷光模块方案发布 、液冷应用场景持续扩展，机构预计，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。从全生命周期成本（TCO）看，申菱环境 、长期经济性更加突出 。
从产业趋势看 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。相比风冷方案 ，
再次 ，
其次 ，
近日 ，传统风冷接近物理极限 。液冷正加速向交换机 、在冷板 、高澜股份 、Rubin平台迭代 ，液冷赛道再迎密集催化 。大元泵业 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，
二是核心零部件环节 ，包括飞龙股份 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。AI算力密度持续提升 ，泵、除AI服务器外，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，受益于液冷数据中心建设放量 。成为高密度AI算力部署的重要前提 。交换机等网络设备。意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷虽然前期投入较高 ，随着单机柜功率密度持续攀升，液冷覆盖范围从GPU 、同飞股份 、
综合多家机构观点，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。产业空间不断打开 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，同时，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。川环科技 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
机构普遍认为，机构测算显示 ，推动液冷成为刚需。首先 ，CPU进一步扩展至光模块 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，在英伟达GB300 、液冷渗透率有望快速提升 ，光模块等环节渗透 。